O que acontece com as opções durante o processo de treinamento do Star Trading System Descubra como meus alunos ganham dinheiro de forma consistente através de opções Negociando no mercado dos EUA, mesmo durante uma crise econômica Respondido pelo Sr. OppiE Quando uma empresa é comprada, mesclada ou cindida, dinheiro E as ações são trocadas entre as empresas participantes e uma nova estrutura de capital emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de computar os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, essas atividades geralmente são boas, já que quase todas as aquisições vêm com um prêmio acima do valor da ação da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os titulares de opções. A mesma compra que beneficia os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os titulares das opções de compra. Quando uma compra de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada serão reestruturadas também. As opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou as opções de dinheiro. Todas essas opções ficarão inúteis imediatamente durante o ajuste. O restante das opções sofrerá ajustes complexos em suas entregas, bem como preços, a fim de refletir de maneira justa o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não combinam os preços com os quais eles vêm. Às vezes, eles parecem ter um preço excessivo ou baixo preço, mas na verdade eles são razoáveis e o efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria das opções de comerciantes não detêm opções durante todo um ajuste, já que a maioria das ações ocorre antes da compra real. Na verdade, assim que o preço de compra for confirmado, as ações preveriam imediatamente o preço. Como no caso da JAVA, o preço de compra proposto pela ORCL de 9,50 por ação em abril empurrou os estoques da JAVA para esse intervalo de preço em torno do 6,50 região. Os valores extrínsecos das opções de compra de dinheiro com greve superior a 9,00 foram para zero, tornaram-se inúteis, em todos os meses de vencimento do curto prazo devido ao fato de que o preço da ação não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, as opções de compra de dinheiro da LEAPS entrando em janeiro de 2018 ou janeiro de 2017 reteram algum valor extrínseco pequeno, como alguns investidores especulam sobre um possível aumento de oferta ou um novo concorrente concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra efetivamente ocorrer, os comerciantes de opções já poderiam selar seus lucros se eles estiverem segurando as opções de compra de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estiverem prendendo as opções de compra de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco. Isso é novamente melhor do que esperar até a reestruturação, onde os valores extrínsecos diminuiriam totalmente. Em conclusão, quase nenhum motivo para os detentores de opções de chamadas de curto prazo para manter suas opções através de uma compra, já que o winloss líquido já seria atingido antes da conclusão da compra. Exercitar as opções ajustadas é extremamente complexo e, geralmente, não dá aos compradores de opções de chamadas nenhum lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar proveito ao invés de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, é provável que sua posição seja praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todos os comerciantes de opções eBook original por Optiontradingpedia Este eBook cobre:. The Secret to looking for the PERFECT stock for Covered Calls. O número de formas de escrever Chamadas Cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. Mais Importante, como procurar automaticamente oportunidades de Caixas Cobertas de alto rendimento para fazer até 25 por mês Este eBook 29,90 ensina-lhe todos estes e mais Average Reader Rating. 4.5 5 Optiontradingpedia é uma empresa de Masters O Equity e usa o gateway de pagamento Masters O Equity Responder pelo Sr. OppiE. Resposta por outros. Trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para se apossar muito depois que a aquisição será concluída. O que geralmente acontece com as unidades de ações restritas das unidades de ações restritas durante uma aquisição. Imagino que eles serão usados para me concederem um valor igualmente valorado das minhas novas ações de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de possíveis resultados após uma aquisição. Eles incluem, mas não estão limitados a: 1) aquisição plena automaticamente após aquisição, 2) aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após rescisão após uma aquisição, 3) aquisição parcial em uma aquisição sem provisão para aquisição adicional após a rescisão Após uma aquisição. E 4) não se apostando em uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente daquela resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que tenha passado por esse cenário e como funcionou para eles, especialmente se não é um dos resultados descritos nesse artigo acima. De acordo com o documento de formulário 8-K arquivado publicamente para a aquisição, eu estarei recebendo uma quantidade equitativa de ações não-coletadas com o mesmo cronograma. Ótimo Esta é uma ótima pergunta. Eu participei de um acordo como esse como empregado, e também conheço amigos e familiares que estiveram envolvidos durante uma compra. Em suma: a parte atualizada da sua pergunta está correta: não existe um único tratamento típico. O que acontece com as unidades de estoque restrito remanescentes (UREs), as opções de estoque de empregados não vencidas, etc., variam de caso para caso. Além disso, o que acontecerá exatamente em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de subvenção que você (espero) recebeu quando você recebeu ações restritas em primeiro lugar. De qualquer forma, aqui estão os dois casos que eu vi acontecer antes: aquisição imediata de todas as unidades. A aquisição imediata é frequentemente o caso das URE ou das opções concedidas aos executivos ou funcionários-chave. A documentação da subvenção geralmente detalha os casos que terão ganhos imediatos. Um dos casos geralmente é uma provisão de mudança de controle (CIC ou COC), desencadeada em uma compra. Outros casos imediatos de aquisição podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa ou morre. Os termos variam, e muitas vezes são negociados por empregados chave perspicazes. Conversão das unidades para uma nova programação. Se alguma coisa é mais típica das concessões regulares de nível de empregado, acho que essa seria. Geralmente, tais subsídios de RSU ou opções serão convertidos, no preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e porcentagens de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólares ou preço de exercício, geralmente, de modo que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do acordo. Também tenho curiosidade se alguém já passou por uma compra ou conhece alguém que passou por uma compra e como eles foram tratados. Obrigado pela ótima resposta. Eu desenterrei meus documentos de doação, e a essência que recebo é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo entre o não-tão justo, o muito equitativo e Para os casos inesperados. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como eu definitivamente não sou um funcionário de nível C ou quotkeyquot. Ndash Mike 20 de abril 10 às 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram minhas opções de ações para o estoque da nova empresa na mesma programação que eram antes. (E, em seguida, nos ofereceu um novo pacote de novos aluguéis e um bônus de retenção, apenas porque queriam manter os funcionários ao redor.) Ndash fennec 25 de abril 10 às 17:40 Trabalhei para uma pequena empresa de tecnologia privada que foi adquirida por um grande Empresa de tecnologia de negociação pública. Minhas ações foram aceleradas em 18 meses, conforme escrito no contrato. Exercívei essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e obtive um número igual de ações na nova empresa. Fez cerca de 300 mil pré-impostos. Isto foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou rico naquele ano, mas nunca fez essa quantia desde) respondeu 29 de março às 12:17 Sua resposta 2017 Stack Exchange, Inc Eu tenho algumas das opções de dinheiro com bastante longe Fora das datas de expiração (janeiro de 2017, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente for adquirida antes disso, enquanto eu ainda estou segurando as opções Eles expiram instantaneamente sem valor. E se, se o preço de aquisição for maior do que o preço de exercício, fazemos um exemplo concreto. A Motorola acabou de ser adquirida pelo Google, digamos por 38 por ação (não sei o número exato). Digamos que eu tinha opções de chamadas de janeiro de 2017 com um preço de 30 ações. Obviamente, agora, enquanto a Motorola ainda está negociando, posso vendê-los ou exercitá-los, mas e quando o estoque da Motorola não existe mais. E se eles tivessem um preço de ataque 40? Eu apenas seria ferrado? Existe alguma maneira de poderem se converter em opções do Google? Eu suponho que não) perguntou 15 de agosto 11 às 16:59 Muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para estoque e dinheiro, às vezes apenas estoque, ou no caso deste negócio google, todo o dinheiro. Desde que esse acordo foi usado, bem, discuta o que acontece em uma compra em dinheiro. Se o preço das ações for alto o suficiente antes da data de compra para colocar você no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que o buyout ocorre, você será feito ou poderá receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra em dinheiro). Normalmente, o preço se aproximará, mas não excederá o preço de compra, pois o tempo aproxima-se da data de compra. Se o preço de compra estiver acima do preço de exercício de sua opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum momento antes da compra, certifique-se de exercitar-se no tempo. Você precisa verificar as letras finas no próprio contrato da opção para ver se ela tinha alguma disposição que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso irá dizer-lhe o que acontece com suas opções particulares. Por exemplo, o Joe Taxpayer apenas alterou sua resposta para incluir o idioma padrão do CBOE em suas opções, o que, se eu ler direito, significa que se você tiver opções através deles, você precisa verificar com seu corretor para ver se os procedimentos especiais de liquidação de exercícios estão sendo Imposto pelo CBOE neste caso. Respondeu 15 de agosto às 21:51 Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como no dinheiro, você recebe 10 (1000 por contrato). Sim, a greve de 40 é bastante inútil, ele realmente caiu em valor hoje. Algumas promoções são redigidas como uma oferta ou intenção, então uma nova oferta pode entrar. Isso parece ser um acordo feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível que escritores de chamadas descobertas de estoque de entrega física e opções de índice de ações para obter os títulos de capital subjacentes, a fim de cumprir suas obrigações de liquidação após o exercício. Isso pode acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública de ações bem-sucedida para todas ou substancialmente todas as ações em circulação de um título subjacente ou se a negociação de um título subjacente fosse imposta ou suspensa. Em situações desse tipo, o OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação de exercícios. Esses procedimentos especiais, aplicáveis apenas às chamadas e somente quando um escritor atribuído não conseguem obter o título subjacente, podem envolver a suspensão das obrigações de liquidação do titular e escritor e a fixação de preços de liquidação em dinheiro em vez da entrega do título subjacente . Nessas circunstâncias, a OCC também pode proibir o exercício de colocações por detentores que não poderiam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando os procedimentos especiais de liquidação de exercícios são impostos, a OCC anunciará aos seus membros compensadores como os acordos devem ser tratados. Os investidores podem obter essa informação de suas corretoras. Creio que isso confirma minha observação. Feliz em discutir se o leitor sente o contrário. Respondeu 15 de agosto às 20:44
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